🧮📈📊
📈 股票估值类公式
核心公式
市盈率 (PE)
PE = 股价 ÷ 每股收益(EPS)
💡 通俗解释：买1股股票，靠公司赚的钱，多少年能回本？
📌 例子：股价10元，每股收益1元 → PE=10倍 → 10年回本。
📌 例子：股价10元，每股收益1元 → PE=10倍 → 10年回本。
⚡ 速记：PE是“回本年限”，越低越便宜（科技股PE通常较高）
核心公式
市净率 (PB)
PB = 股价 ÷ 每股净资产(BVPS)
💡 通俗解释：买1股花的钱是公司“家底”的多少倍？
📌 例子：股价5元，每股净资产2元 → PB=2.5倍 → 花2.5元买1元家底。
📌 例子：股价5元，每股净资产2元 → PB=2.5倍 → 花2.5元买1元家底。
⚡ 速记：PB看“破净”（PB<1），适合银行、钢铁等重资产行业
核心公式
股利收益率
股利收益率 = 每股股利 ÷ 股价 × 100%
💡 通俗解释：靠分红能赚多少？
📌 例子：股价10元，每股分红0.5元 → 收益率=5% → 比存银行划算吗？
📌 例子：股价10元，每股分红0.5元 → 收益率=5% → 比存银行划算吗？
🏦 债券估值类公式
核心公式
债券必要收益率
必要收益率 = 真实无风险收益率 + 通胀率 + 风险溢价
💡 通俗解释：买债券至少要赚多少？包括国家“保底收益”+通胀补偿+违约补偿。
核心公式
债券价格
债券价格 = Σ [C/(1+r)^t] + M/(1+r)^n
💡 通俗解释：把未来利息和本金“折算”成现在的钱。
📌 速记：利率↑ → 债券价格↓（反向关系）
📌 速记：利率↑ → 债券价格↓（反向关系）
核心概念
久期 (Duration)
债券现金流回本时间（加权平均）
💡 通俗解释：衡量债券对利率变化的敏感度。
📌 例子：久期5年 → 利率涨1%，债券价格跌约5%。
📌 例子：久期5年 → 利率涨1%，债券价格跌约5%。
⚡ 速记：久期越长，价格波动越大（风险越高）
💰 基金类公式
核心公式
基金资产净值 (NAV)
NAV = (总资产 - 总负债) ÷ 基金总份额
💡 通俗解释：1份基金值多少钱？
📌 例子：总资产1亿，负债1000万，总份额9000万 → NAV=1元/份
📌 例子：总资产1亿，负债1000万，总份额9000万 → NAV=1元/份
核心公式
申购份额
申购份额 = 申购金额 ÷ (1 + 申购费率) ÷ 申购日NAV
💡 通俗解释：扣掉手续费后能买到多少份？
📌 例子：申购1万元，费率1.5%，NAV=1元 → 份额≈9852份
📌 例子：申购1万元，费率1.5%，NAV=1元 → 份额≈9852份
核心公式
赎回金额
赎回金额 = 赎回份额 × 赎回日NAV × (1 - 赎回费率)
💡 通俗解释：卖基金时扣掉手续费后能拿到多少钱。
📉 衍生品（期货/期权）类公式
核心公式
期货理论价格
期货价格 = 现货价格 × (1 + 无风险利率 × 持有期)
💡 通俗解释：期货价格 = 现货价格 + 资金成本（买期货省下的钱能赚利息）
核心公式
看涨期权内在价值
内在价值 = Max(标的资产价格 - 行权价, 0)
💡 通俗解释：现在行权能赚多少？
📌 例子：现价50元，行权价45元 → 内在价值=5元；现价40元 → 内在价值=0
📌 例子：现价50元，行权价45元 → 内在价值=5元；现价40元 → 内在价值=0
📐 其他重要公式
核心概念
β系数 (Beta)
β = Cov(个股, 市场) / Var(市场)
💡 通俗解释：个股比市场“波动大多少”？
📌 β=1: 同步；β>1: 波动更大（科技股）；β<1: 波动更小（公用事业）
📌 β=1: 同步；β>1: 波动更大（科技股）；β<1: 波动更小（公用事业）
核心模型
资本资产定价模型 (CAPM)
预期收益率 = Rf + β × (Rm - Rf)
💡 通俗解释：买股票至少要赚多少？无风险利率 + 市场风险补偿。
📝 考前速记技巧
🎯 抓核心逻辑
PE是“回本年限”
PB是“家底倍数”
久期是“利率敏感度”
🔄 记反向关系
利率↑ → 债券价格↓
β越大 → 波动越大
🧮 公式变形
申购份额 = 金额 ÷ (1+费率) ÷ NAV
赎回金额 = 份额 × NAV × (1-费率)
⚡ 速记口诀
PE低便宜，PB破净好
利率债价反，久期长波动大
NAV是净值，申购先扣费
📌 考前提醒
✔ 结合例子理解公式，考前快速过一遍即可
✔ 注意“除法”和“乘法”的区别（申购 vs 赎回）
✔ 重点掌握：PE、PB、NAV、久期、CAPM、β系数