📊⚖️🔒
👥 基金三大当事人
基金管理人
- 依法设立的公司或合伙企业
- 公募基金管理人：基金管理公司或证监会核准机构
基金托管人
- 商业银行或其他金融机构
- 负责安全保管基金财产
基金份额持有人
- 购买基金份额的投资者
- 享有收益权、知情权、表决权
🔒 基金财产独立性 · 六大原则
📌 独立于固有财产
基金财产独立于管理人、托管人固有财产，不得归入其固有财产。
基金财产独立于管理人、托管人固有财产，不得归入其固有财产。
💰 收益归入基金
管理、运用基金财产取得的财产和收益，归入基金财产。
管理、运用基金财产取得的财产和收益，归入基金财产。
⚖️ 不参与清算
管理人/托管人破产清算时，基金财产不属于其清算财产。
管理人/托管人破产清算时，基金财产不属于其清算财产。
🚫 债权债务独立
基金财产的债权不得与固有财产债务抵销；不同基金债权债务不得互抵。
基金财产的债权不得与固有财产债务抵销；不同基金债权债务不得互抵。
📉 有限责任
持有人以其出资为限对基金债务承担责任。
持有人以其出资为限对基金债务承担责任。
🔨 不得强制执行
非因基金财产本身债务，不得对基金财产强制执行。
非因基金财产本身债务，不得对基金财产强制执行。
📢 公开募集基金（公募）
设立与募集
- 须经证监会注册，未经注册不得公开募集
- 向特定对象募集累计超过200人视为公开募集
基金管理人设立条件
- 注册资本≥1亿元（实缴货币资本）
- 主要股东最近3年无违法记录
- 有符合规定的章程、从业资格人员、风控制度
投资范围
- 主要投资于上市交易的股票、债券及证监会规定的其他证券及其衍生品种
🔒 非公开募集基金（私募）
合格投资者标准
- 个人：金融资产≥300万元 或 近3年年均收入≥50万元
- 单位：净资产≥1000万元
- 投资者人数≤200人
募集与运作
- 管理人须向基金行业协会登记
- 未经登记不得使用“基金”字样
- 不得向合格投资者之外的单位/个人募集
- 不得通过公众媒体向不特定对象宣传
投资范围
- 范围更广：股票、债券、股权、期货、期权等合同约定的其他标的
⚖️ 公募基金 vs 私募基金 对比
| 对比维度 | 公募基金 | 私募基金 |
|---|---|---|
| 募集方式 | 公开募集 | 非公开募集 |
| 募集对象 | 不特定对象 或 特定对象累计超200人 | 合格投资者（≤200人） |
| 投资范围 | 上市交易的股票、债券等 | 更广：股权、期货、期权等 |
| 信息披露 | 严格，需定期公开披露 | 较低，按合同约定向持有人提供信息 |
| 管理人门槛 | 注册资本≥1亿元（实缴） | 履行登记手续 |
🚫 基金管理人/托管人禁止行为
核心禁止清单
- 将固有财产与基金财产混同
- 不公平对待其管理的不同基金财产
- 向基金份额持有人违规承诺收益或承担损失
- 侵占、挪用基金财产
- 泄露未公开信息或利用该信息从事交易
- 从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动
📝 高频数字考点 · 考前必背
👥 公募/私募人数红线：200人
💰 公募管理人注册资本：1亿元（实缴）
📅 主要股东无违法记录：3年
💎 个人合格投资者：金融资产300万 或 年收入50万
🏢 单位合格投资者：净资产1000万
🎯 核心原则速记
✔ 基金财产独立性：“六大独立” —— 独立于固有财产、收益归基金、不参与清算、债权债务独立、有限责任、不得强制执行。
✔ 公募与私募本质区别：募集方式与投资者门槛。
✔ 当事人三角关系：持有人（受益）、管理人（运作）、托管人（保管）。
📌 备考建议
✅ 重点记忆“200人、1亿元、3年、300万/50万”关键数字
✅ 基金财产独立性是绝对高频，结合案例理解
✅ 对比表格记忆公募/私募差异
✅ 禁止行为清单：财产混同、不公平对待、违规承诺、挪用、内幕交易