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📋 五大风险处置措施对比
| 措施 | 核心要点 | 触发条件/特征 | 期限 |
|---|---|---|---|
| 停业整顿 | 自我整改 | 风险控制指标不合规，逾期未整改 | 不超过 3个月 |
| 托管 | 外力辅助，公司主体存续 | 治理混乱、挪用客户资产且无法弥补、重大财务危机等 | 一般 ≤ 12个月，总期限 ≤ 24个月 |
| 接管 | 外力接管，公司原治理暂停 | 情节比托管更严重，治理混乱、重大财务危机 | 一般 ≤ 12个月，总期限 ≤ 24个月 |
| 行政重组 | 重组自救 | 出现重大风险，但财务真实、有地方政府支持、可行重组计划 | 一般 ≤ 12个月，可延长 6个月 |
| 撤销 | 市场退出 | 违法情节特别严重；不能清偿到期债务且资不抵债；需要动用证券投资者保护基金 | 行政清理期限 ≤ 12个月，可延长 12个月 |
破产清算与重整衔接
- 被撤销或关闭且符合《企业破产法》情形 → 可破产清算或重整
- 是否动用保护基金是区分处理方式的关键因素
- 重整计划涉及《证券法》事项，证监会15日内决定批准与否
⏱️ 关键程序与数字考点
停业整顿
- 期限 ≤ 3个月
- 债权债务关系不因处置决定而变化
托管/接管
- 一般 ≤ 12个月
- 总期限 ≤ 24个月
- 可延长，但严格受限
行政重组
- 一般 ≤ 12个月
- 可延长 6个月
撤销后行政清理
- 债权申报：公告之日起 90日内
- 行政清理期限 ≤ 12个月，可延长 12个月
破产重整衔接
- 证监会审批期限：收到申请后 15日内
🔒 客户资产与经纪业务保护
核心原则
- 处置过程中必须保障证券经纪业务正常进行
资金独立存放
- 客户交易结算资金存放于指定商业银行，单独立户管理
- 客户资产与公司自有资产相互独立
- 非因客户自身债务，不得查封、冻结或强制执行
证券投资者保护基金
- 收购个人债权、弥补客户交易结算资金
- 保护基金动用是撤销措施的关键判断因素
🚫 禁止参与处置工作的机构/人员
人员资格红线
- 曾受刑事处罚或涉嫌犯罪正在被立案侦查、起诉
- 仍处于证券市场禁入期
- 涉嫌严重违法正在被立案稽查，或曾因严重违法受处罚未逾3年
- 内部控制薄弱、存在重大风险隐患
- 与被处置证券公司有利害关系
📝 高频数字考点 · 考前必背
⏱️ 停业整顿：3个月
📅 托管/接管一般期限：12个月
📆 托管/接管总期限：24个月
🔄 行政重组：12+6个月
📋 撤销债权申报：90日
🏛️ 行政清理：12+12个月
⚖️ 破产重整审批：15日
🚫 违法处罚影响期：3年
🎯 措施逻辑顺序（风险由轻到重）
停业整顿 → 托管/接管 → 行政重组 → 撤销 → 破产清算/重整
⚡ 核心原则速记
✔ 处置期间经纪业务不停，客户资产独立存管
✔ 债权债务关系不因处置决定而改变
✔ 保护基金动用 → 撤销措施关键标志
✔ 行政清理组负责账户清理、客户安置、资产转让（公开方式，禁止个别清偿）
📌 备考建议
✅ 构建“风险由轻到重”框架：停业整顿 → 托管/接管 → 行政重组 → 撤销 → 破产
✅ 对比表格记忆五大措施：适用情形、期限、法律后果
✅ 集中记忆数字：3个月、12个月、24个月、90日、15日
✅ 结合真题练习情形判断与数字匹配